周鴻祎的博客上,赫然掛著兩個頭銜:奇虎董事長、天使投資人。雖然與沈南鵬和熊曉鴿的經(jīng)歷相似,但是把“天使投資人”作為一種職業(yè)陳列出來,無形之中,也會覺得周先生的面部輪廓柔和了許多;而對于無數(shù)躊躇滿志,卻仍在黑暗中摸索的創(chuàng)業(yè)者而言,這種“亮相”不僅點亮了心中的一盞明燈,更昭示著一個信號——是的,越來越多的天使投資人出現(xiàn)了。
什么是天使投資?
天使投資(Angel Investment)通常是指投資于非常年輕的公司以幫助這些公司迅速啟動的投資人。在風險投資領域,“天使”這個詞指的是企業(yè)家的第一批投資人,這些投資人專注于對原創(chuàng)項目的早期投資,甚至當這些項目還僅處于一紙商業(yè)計劃書的階段。天使投資最早起源于上個世紀初的美國,指的是那些對未來戲劇進行投資的百老匯投資者,這些投資是有風險的,因為他們在賭戲劇的票房。
在美國硅谷,關于天使投資最常被人引用的經(jīng)典案例是,1998年,兩位還沒畢業(yè)的窮學生去向Sun公司的共同創(chuàng)始人安迪·貝托爾斯海姆講述他們的創(chuàng)業(yè)夢想,講了半天,老頭不是很理解,但是被兩個年輕人的激情和夢想所感染,對他們說:我聽不懂你們的商業(yè)模式,先給你們一張支票,半年之后告訴我你們在做什么。于是,靠著這20萬美元支票起家,兩個人一步步打造出了今天的Google,而貝托爾斯海姆的20萬美元后來演變成近3億美元的傳奇故事。
聽起來有點激動人心吧?事實上這樣的例子也曾在中國上演:張朝陽的“愛特信”得到其老師美國麻省理工學院尼古拉·龐帝教授等的20多萬美元天使投資,后轉型為搜狐網(wǎng),并發(fā)展到今天的規(guī)模;2000年李彥宏和徐勇借助120萬美元的天使投資,創(chuàng)建剛剛在納斯達克上市的百度;十多年前剛剛畢業(yè)的田溯寧和丁健結識愛國華商劉耀倫先生,并獲得了25萬美元的天使投資創(chuàng)建“亞信”,這些故事人們耳熟能詳。如家的上市,更加使人折服于資本的力量,沈南鵬說:“今后會不斷地出現(xiàn)在納斯達克”。
怎樣找到你的天使投資人?
就好像大學生畢業(yè)找工作,投資與被投資也是雙向選擇的過程。
怎樣衡量天使投資人的資質?周鴻祎提出幾條標準:“天使投資至少要滿足三個條件:第一,對產(chǎn)業(yè)了解,才能規(guī)劃方向;第二,至少干過企業(yè),知道創(chuàng)業(yè)公司是怎么回事,能夠給創(chuàng)業(yè)者一些很具體的指點;第三,要有很好的人脈關系,要跟VC熟,給創(chuàng)業(yè)企業(yè)融到資金!
當然對創(chuàng)業(yè)者而言,更重要的是吸引資金。什么樣的特質才能吸引天使投資人的目光?投資人的選擇標準又是什么?在前不久沃頓商學院舉行的“企業(yè)家精神”論壇中,關于融資創(chuàng)新的小組討論會上,幾位投資公司負責人就如何選擇合適的投資項目、創(chuàng)業(yè)者等問題,交流了他們的想法,認為理想的創(chuàng)業(yè)者,需要具備以下特質:
1、作為初創(chuàng)公司的當家人,領導者必須處于“半瘋癲”的狀態(tài)。
這是一個典型的初創(chuàng)公司工作方式:除了兩名創(chuàng)始人,至今“抓蝦網(wǎng)”只有兩名正式的技術員工,其余近十人都是從清華、北大等周圍高校招來的實習生。它像學校一樣運轉。每天中午所有人湊在一張桌子上吃飯,無所不談。誰工作累了就在小吧臺喝點飲料。晚上加班到兩、三點,去到專設的臥室倒頭便睡,早上洗漱完畢就又開始工作!霸谝粋小公司人手缺乏,更能夠鍛煉你各方面的能力!币晃辉谧ノr實習的研究生頗有參與感。這種情形頗似當年的百度。
2、思路清晰地表達公司愿景,是領導者的必備素質。
正如“天使”的名字一樣,他們經(jīng)常在天上飛來飛去,時間和機會對他們來說是最寶貴的財富,頻繁的旅行使他們不大有時間坐下來仔細聆聽每個創(chuàng)業(yè)者的想法,如何進行清晰簡練的表達,是創(chuàng)業(yè)者的必修課。
3、除了領導才能,投資人更關注一個初創(chuàng)企業(yè)背后最基本的想法。
有調查表明,中國的天使投資受北美影響比較大,偏愛那些有創(chuàng)意的高新技術行業(yè)。目前天使投資于高新技術行業(yè)的比重明顯高于國際平均水平。
4、初創(chuàng)公司應該尋找不止一個融資渠道。
在一輪融資中尋找三個投資方,這樣在遇到問題的時候,就會有更多的意見和建議可供參考。同時,要盡量選擇那些之前有過成功合作投資經(jīng)驗的投資人。
5、不要把天使投資人和親朋好友歸到同一類融資渠道中去。
在美國有一個關于天使投資人的笑話:只有家人(Family)、朋友(Friend)、傻瓜(Fool)愿意做天使投資人!疤焓雇顿Y并不是什么傻蛋資金(dumb money)。我們羅賓漢公司并不是在劫富濟貧!绷_賓漢風險投資公司的施馮(Vincent J. Schiavone)說。
一般來說,投資者更青睞那些已經(jīng)產(chǎn)生了收入的公司,所以創(chuàng)業(yè)者有必要而且也力所能及的是“盡量榨干朋友、家人和傻瓜”。
6、在找到投資者之前,務必充分考慮到銷售前景和市場策略。
很多創(chuàng)業(yè)者是從技術起家的,在早期只想到如何進行技術創(chuàng)新,開發(fā)出什么樣的產(chǎn)品,并不十分清楚產(chǎn)品的市場前景,對于商業(yè)模式更是一頭霧水。但天使投資人并不是真的天使,資本依然有逐利的本性,況且投資本身具有極大的風險,如果想獲得投資人的認可,首先要盡量弄清楚自己的狀況。
天使投資人全都是天使?
有這樣一個案例:2005年5月,小張和小王發(fā)掘出一種新的WEB2.0概念,這是基于網(wǎng)絡社區(qū)的創(chuàng)新領域。經(jīng)過一番努力,尋找到天使投資人A,作為一位成功的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)者而被媒體廣為傳誦的A,正是從自己的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷中看到了投資人的巨大魅力,轉而搖身一變成為一個信誓旦旦的天使投資人。無奈A對小張和小王的從業(yè)經(jīng)歷和業(yè)界人脈資源缺乏信心,合作沒有談成。在婉言拒絕了投資人“介紹到其他創(chuàng)業(yè)團隊”的提議后幾個月,一家以相似概念運營的網(wǎng)站正式開通,而A與這家網(wǎng)站的創(chuàng)始人息息相關。
很難界定這種行為是否屬于剽竊,或者侵犯知識產(chǎn)權之類,但作為天使投資人,在與其他處于融資階段的創(chuàng)業(yè)者接洽時,誰能確保真的不會有“越位”行為?這是個未知數(shù)。套用一句近來在網(wǎng)絡上很流行的話“長翅膀的不一定都是天使,有可能是鳥人!