隨著世界經濟一體化進程的加快，企業(yè)及企業(yè)集團的競爭日益激烈，如何構建透明可信的資本環(huán)境與健康規(guī)范的公司治理，成為社會關注的焦點。中國企業(yè)的快速成長、IPO、海外并購、投融資需求的增長，作為價值和資源管理、資金和資本運作、評價與控制結合的CFO（首席財務官或財務副總裁）逐漸受到重視并加入到戰(zhàn)略團隊。核心原因就在于公司的戰(zhàn)略與財務密切相關。
一、 職責范圍擴大化趨勢，漸與資本市場接軌
據金令牌職業(yè)經理人俱樂部（www.execunet.cn）調查，除了資金管理和納稅籌劃這些由于中國經濟結構中的固有問題導致CFO不得不高度關注的兩個環(huán)節(jié)。內部控制、全面預算管理、投融資、戰(zhàn)略成本管理，甚至信息化環(huán)節(jié)都成為當前中國CFO發(fā)揮主導性的領域。目前大多數規(guī)模以上的中國企業(yè)的發(fā)展已經進入一個高財務風險區(qū)域，其面臨的主要財務風險和危機大致有以下三個：外部經營環(huán)境處于劇變期、短期現金流風險和外部并購風險。在上述風險存在的基礎上，中國CFO的管理范疇正變得前所未有的寬廣，而財務戰(zhàn)略和業(yè)務戰(zhàn)略的匹配，成為CFO當前最重大的挑戰(zhàn)。
公司理財與金融市場交互、項目估價、風險管理、產品研發(fā)、戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)核心競爭力的識別與建立以及洞悉信息技術及電子商務對企業(yè)的沖擊等自然都是CFO職責范圍內的事。
CFO的重要職責就是通過資源配置實現企業(yè)的戰(zhàn)略目標和長期發(fā)展，因此，CFO應該是企業(yè)戰(zhàn)略的管理者，代表出資方實施企業(yè)外部資本控制，并向股東和董事會負責。在海外，CFO的工作主要由三個部分組成，一是處理與投資者關系（AR），及時向他們通報公司動態(tài)；二是公司的內部財務管理；三是融資。在逐步融入資本市場的中國，CFO還有更多挑戰(zhàn)。
1. 公司與投資者關系的橋梁
CFO在實現其主要職責“為股東創(chuàng)造更高的價值”時，除了采取傳統(tǒng)、穩(wěn)健的“成本節(jié)約控制和風險管理”措施外，更多的是擔當維系公司與投資者關系的橋梁，通過“協(xié)調和保持與投資者的良好關系”，借助資本市場，為公司的快速發(fā)展融得所需資金以及通過企業(yè)并購等資本運作的手段為公司整體價值的提升貢獻力量。因此近年來，越來越多的上市公司不再單獨設立董事會秘書一職，而選擇由CFO兼任董秘。
2. CFO是風險和內控的管理者
過去中國CFO主要做預算和核算，對概算和決算的關注不夠�，F在做大項目的時候，在之前就要做概算。在項目周期結束以后，過去是一個會計周期結束了，就沒有單獨核算一個項目是否盈利，現在要做決算。以前對跨年度的項目，幾乎沒有做過嚴格的決算，而且銷售人員的提成也是一樣，都是按過程發(fā)，前期實施進度完成了，收到款，發(fā)了提成。最后，總的項目結束，驗收決算的時候發(fā)現整個項目是虧損的，但銷售人員的獎金已經拿走了。
內控和監(jiān)督職能仍然是需要的，但其方式要有所改變�？赡茉跇I(yè)務的過程中，前瞻性的構建一個系統(tǒng)，不是管一件事，而是管一個流程。財務把流程建立好，通過流程實現業(yè)務的自我監(jiān)督、自我約束，這是一個好的機制。
3.投融資的管理者
全球投資趨勢的變化對投資機會、投資論證、法律和市場風險等產生重大影響。因此，CFO需要在全球化的視野下特別關注融資方式的選擇、平衡股東利益和客戶價值、與投資者的溝通、保持企業(yè)中相對“獨立”的身份、金融風險防范以及對投資地不同文化的了解等。對于很多CFO來說，籌劃公司上市或者發(fā)行債券進行融資是他們的職責之一。
4.是價值的整合者
就是財務要洞察業(yè)務數據，找到別人沒有看到的機會，把這種價值提升出來。IBM將CFO定位為“價值整合者”，對CFO提出了更高期望。
經濟附加值（Economic Value Added，簡稱EVA）是一套以經濟增加值理念為基礎的財務管理系統(tǒng)、決策機制及激勵報酬制度。是基于稅后營業(yè)凈利潤和產生這些利潤所需投入資本總成本的一種企業(yè)績效評價方法。EVA和利潤有關系，但又是兩個內涵完全不同的概念。CFO不僅要知道如何編制資產負債表、利潤表和現金流量表，也要掌握如何計算企業(yè)的EVA；而且還需要知道如何將企業(yè)整體EVA轉化為企業(yè)內部績效的考核指標。CFO通過EVA的計算和所掌握的與創(chuàng)造價值相關的數據信息，是企業(yè)價值創(chuàng)造的整合者；通過績效考核、薪酬激勵和日常經營管理，及時的分析和測算；通過價值驅動因素的分析和管理，持續(xù)推動企業(yè)的各個業(yè)務層面去努力創(chuàng)造更多附加價值。
目前，許多世界著名跨國公司使用EVA指標評價企業(yè)業(yè)績。中國近年也開始引進EVA業(yè)績考核管理模式。國務院國資委決定今后將對央企實施EVA考核。
5.戰(zhàn)略規(guī)劃參與者
在新的經濟時代，CFO是戰(zhàn)略規(guī)劃部門的合作伙伴，積極參與戰(zhàn)略規(guī)劃。有些企業(yè)已由CFO負責分管戰(zhàn)略規(guī)劃工作。企業(yè)的主要目標就是盈利，因此戰(zhàn)略規(guī)劃不僅是做好業(yè)務規(guī)劃，更重要的是要關注這些業(yè)務規(guī)劃的未來可以為企業(yè)創(chuàng)造多少價值，帶來多大的經濟效益，所有的業(yè)務規(guī)劃最終都應當量化為財務數據。只有將業(yè)務戰(zhàn)略與財務規(guī)劃很好的融合起來，企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃才能真正落到實處，也才能推動企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。CFO可以更加積極主動地要求參與戰(zhàn)略規(guī)劃，成為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃部門可以信賴的伙伴，為股東創(chuàng)造更多價值。
二、專業(yè)素質多源化走向
隨著近幾年資本市場的國際化、國內創(chuàng)業(yè)板推出、PE投資基金熱潮、資產管理公司的形成，以及國企、民企在海外的并購舉動，特別是新媒體、金融投資、IT互聯(lián)網、電子商務、新能源、礦業(yè)等行業(yè)，CFO只擁有財務方面的知識已經越來越難以適應當前企業(yè)的需求了。金令牌分析，CFO的專業(yè)知識和視野，應具備的知識分為核心知識和相關知識。核心知識是指與CFO從事工作聯(lián)系十分緊密的知識。核心知識分為戰(zhàn)略管理、公司治理、財務戰(zhàn)略、財務報告、成本管理、風險管理、并購與重組、稅收籌劃、價值管理與全面預算管理、審計與內部控制、財務分析與預測、財務信息系統(tǒng)與ERP、經營責任與資產管理等13個模塊。相關知識包括行業(yè)知識、經濟法、經濟學、統(tǒng)計學、國際商務、行為學、投融資、外語、信息技術等。
具有產業(yè)背景的資本運作人才是獵頭需求熱點。金融投資、IT通信、電力、新能源、礦業(yè)、地產、醫(yī)藥醫(yī)療等行業(yè)對投融資人才需求不斷增長。具體說來，需要有行業(yè)戰(zhàn)略高度、了解中國商業(yè)環(huán)境、具備金融創(chuàng)新能力（股權、信托、擔保、債權、貿易融資、金融租賃等形式）和人脈資源。不論是投融資、IPO，還是IR, CFO已成為資本運作的靈魂人物。
IT、ERP也是CFO的關鍵職責之一，集團化公司， PRE-IPO階段的公司，通過獵頭方式聘請的CFO，往往也有這方面的要求。在贏得老板的鼎力支持之后，往往首先采取信息化的手段，用流程再造的方式對積弊已久的內部財務管理、預算管理、資金管理和內控管理進行一次快速的“系統(tǒng)升級”。例如，金令牌推薦的水務投資公司財務副總裁、化工貿易集團公司財務總監(jiān)、納斯達克上市公司的CFO 等，都已成功幫助企業(yè)進行財務改革。
因此在一定意義上，CFO是變革的推動者，在財務中發(fā)現很多問題，這些問題都是變革的機會，比如成本控制。很多時候的成本控制，特別是強調的結構性成本控制。要通過結構性的改變通過公司的管理變革。給公司的收入結構、財務結構、管理體系等等帶來了新的機會和挑戰(zhàn)。
三、2011年中國CFO薪酬狀況及發(fā)展前景
如圖所示，金融行業(yè)的CFO可公布的薪酬最高值在800萬元，電力能源、醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)以200萬元居第二位。相對較低的是消費品行業(yè)，最高值在105萬元�？梢灶A見的是，隨著中國CFO在資本運作領域的價值創(chuàng)造能力日益突出，其包含股權激勵在內的薪酬將有著廣闊的上升空間。
中國市場處于成長期，包括資本市場。企業(yè)經營經營已經擴展到實業(yè)和資本兩條戰(zhàn)線。不論是投融資、IPO、并購、資產管理，都需要資本運營人才，金融投資行業(yè)中CFO類崗位（含投融資、并購）薪酬名列職業(yè)經理人薪酬之首，金融獵頭職位需求增長最快，戰(zhàn)略、資本、運營、執(zhí)行的資深職業(yè)經理人CEO、MD、CFO成為企業(yè)獵頭招聘的熱點。最近數據顯示，PE，投行類薪酬已經與國際接軌，上海年薪可達1500萬，北京可達2000-3000萬。
在一個大型公司運作中，CFO是一個穿插在金融市場操作和公司內部財務管理之間的角色。擔當CFO的人才大多是擁有多年在金融市場馳騁經驗的人。在美國，優(yōu)秀的CFO常常在華爾街做過成功的基金經理人。按照一項廣泛被引用的數據所言，在財富500強的企業(yè)中，大約有1/3的CEO以前做過CFO以及類似的角色。金融時報指數350的公司中，一半以上CFO出身的CEO幫助自己的公司獲得了比證券市場平均業(yè)績更好的表現。
四、小結
金令牌獵頭（www.execunet.cn）分析，隨著中國資本市場的重大變化，使CFO作為連接企業(yè)內部財資管理與外部資本市場的橋梁角色正在發(fā)生著不可逆轉的深刻變化，相當一批CFO已經站在了價值創(chuàng)造的主陣地上，這必將推動中國企業(yè)運用資本手段進行股東價值創(chuàng)造的新時代的形成。相應的會帶來中國CFO的工作職能、知識結構、權力地位、時間分配、薪酬狀況等等系統(tǒng)性的變化，目前這些變化還遠未達到理想的境界。同時這些變化對外部的制度環(huán)境和內部的公司治理結構也相應地帶來了反作用力，并進一步地推動這些變化向縱深發(fā)展。隨著中國企業(yè)的海外并購、IPO，與資本市場的接軌，中國CFO必將面臨新的挑戰(zhàn)和機遇。CFO獵頭需求正出于強烈增長態(tài)勢。
廈門獵頭公司
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